ענקית התוויות Medico Printing Group MCC מכריזה על ארגון מחדש של הון גדול!
לפי חדשות ב-28 בינואר, Multi-Color Corporation (MCC), חברה מובילה בארה"ב-לפתרונות תווית גלובלית (להלן "Multi-Color"), הודיעה על ארגון מחדש פיננסי גדול שמטרתו לשפר את המאזן שלה ולהניח בסיס איתן לצמיחת החברה ולהשקעה בטווח הארוך{{4}.
מובן כי מדיקו הגיעה להסכם עם המלווה המחזיק בכ-70% מהחוב הבכיר המובטח שלה ועם נותנת החסות Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) ליישום משותף של תוכנית ארגון מחדש מקיפה. לאחר השלמת העסקה צפויה העסקה להפחית את החוב הנקי של החברה מכ-5.9 מיליארד דולר לכ-2 מיליארד דולר, ובכך להפחית משמעותית את יחס המינוף של החברה.
כחלק מהארגון מחדש, מדיקו צופה שהוצאות הריבית השנתיות במזומן תרד מכ-475 מיליון דולר לכ-140 מיליון דולר עד 2026, תוך חיסכון של יותר מ-330 מיליון דולר בשנה. בנוסף, החברה תאריך את תאריך הפירעון של החוב לטווח ארוך- עד 2033 ותקבל 889 מיליון דולר בהשקעות חדשות במניות נפוצות ומועדפות כדי לתמוך ביוזמות צמיחה עתידיות. עם השלמת העסקה, החברה צופה לשמור על יותר מ-500 מיליון דולר בנזילות זמינה.
כדי להקל על הארגון מחדש, Medico פתחה בהליכי פשיטת רגל-ארוזים מראש של פרק 11 והבטיחה תמיכה מהמלווים הגדולים ומ-CD&R. החברה הדגישה במיוחד כי בקשה זו היא ארגון מחדש פיננסי, לא ארגון מחדש תפעולי. עסקי החברה ימשיכו לפעול כרגיל לאורך כל תהליך הארגון מחדש. נכון לעכשיו, החברה השיגה 250 מיליון דולר במימון נכסי חוב- כדי לתמוך בפעילות שוטפת ובצורכי הון חוזר. לדברי מדיקו, המימון יאפשר לחברה לקיים פעילות עסקית תקינה, לרבות תשלום משכורות לעובדים, תשלומי ספקים וספקים ועמידה בהתחייבויות הלקוחות.
ארגון מחדש פיננסי גדול זה של מדיקו הוא החלטה מרכזית להגיב באופן אקטיבי לאתגרים ולחפש פיתוח בר קיימא בסביבה עסקית מורכבת, עם הרבה משמעויות חיוביות והשפעות פוטנציאליות.
מנקודת מבט חיובית, באמצעות הזרמת הון מקיפה, מדיקו יכולה לייעל ביעילות את מבנה החוב, להקל על הקשיים הפיננסיים הנוכחיים, להפחית את לחץ החזרי החוב, למנוע סיכונים כמו הפרעה תפעולית, אובדן לקוחות ושיבוש שרשרת האספקה שנגרמה מבעיות פיננסיות, וכן לשחרר כמות גדולה של כספים לחברה, בהם החברה יכולה להשתמש בהגדלת כושר הייצור והפיתוח של שוק המו"פ כדי להגביר עוד יותר את כושר הייצור והפיתוח של המוצר, להגביר את כושר ההשקעה, יכולות ותחרותיות בשוק, ולהשיג יעדי צמיחה אסטרטגיים-ארוכי טווח.
עם זאת, למרות העובדה שמדיקו פתחה בהליכי פשיטת רגל-ארוזים מראש של פרק 11 וקיבלה תמיכה מבעלי עניין גדולים, עדיין קיימת אי ודאות מסוימת בתהליך ההגנה מפני פשיטת רגל. יחד עם זאת, הבשורה על ארגון מחדש פיננסי עשויה להשפיע במידה מסוימת על אמון השוק בהתפתחות העתידית של החברה, שוק הדפסת התוויות הינו תחרותי עזה, ומדיקו עשויה להתמודד עם האתגר של המתחרים במהלך השינוי הפיננסי, תוך ניצול ההזדמנות לתפוס נתח שוק ולהשיק מוצרים ושירותים תחרותיים יותר, להפעיל לחץ על מעמדה בשוק והצמיחה העסקית של מדיקו.
בסך הכל, הארגון מחדש הפיננסי של מדיקו הוא ניסיון נועז, שאם ייושם בצורה חלקה, יעזור לחברה לצאת מקשיים פיננסיים ולהשיג פיתוח בר קיימא. עם זאת, יש לטפל גם באתגרים הפוטנציאליים של החברה.